Фандинг-арбитраж

Спред ставок фандинга между биржами в реальном времени: где брать long, где short и сходится ли спред во времени.

О разделе

Что показывает раздел и как им пользоваться

Раздел показывает разницу ставок финансирования по одной и той же монете на разных биржах. Когда на одной площадке лонги платят шортам, а на другой наоборот, разницу можно забирать: открыть противоположные позиции равного размера и получать плату с обеих сторон.

Схема называется дельта-нейтральной: суммарная позиция по цене монеты близка к нулю, поэтому направление рынка почти не важно. Доход даёт не движение цены, а сама разница ставок, которая начисляется каждые восемь часов.

Риски у схемы свои, и они не в направлении рынка. Ставка может измениться до следующего начисления, комиссии и проскальзывание съедают часть разницы, а средства оказываются заперты на двух биржах одновременно. На тонких парах разница часто исчезает раньше, чем окупает вход.

Частые вопросы

Как заработать на разнице фандинга?

Открыть противоположные позиции равного размера на двух площадках так, чтобы получать плату там, где ставка выгодна, и платить меньше там, где невыгодна. Доход даёт разница, а не движение цены.

Что такое дельта-нейтральная позиция?

Набор сделок, суммарная зависимость которых от цены актива близка к нулю. Лонг на одной бирже компенсируется шортом на другой, поэтому рост или падение почти не влияют на итог.

Какие здесь основные риски?

Ставка меняется до начисления, комиссии и проскальзывание уменьшают разницу, средства заперты на двух площадках, а при резком движении на одной из них может не хватить обеспечения.

Почему разница между биржами вообще возникает?

Ставка считается по перекосу позиций на конкретной площадке. На разных биржах разный состав участников, поэтому и перекос разный.