Фандинг-арбітраж
Спред ставок фандингу між біржами в реальному часі: де відкривати long, де short і чи сходиться спред у часі.
Про розділ
Розділ показує різницю ставок фінансування за однією й тією ж монетою на різних біржах. Коли на одному майданчику лонги платять шортам, а на іншому навпаки, різницю можна забирати: відкрити протилежні позиції рівного розміру й отримувати плату з обох боків.
Схема називається дельта-нейтральною: сумарна позиція за ціною монети близька до нуля, тому напрямок ринку майже не має значення. Дохід дає не рух ціни, а сама різниця ставок, яка нараховується кожні вісім годин.
Ризики у схеми свої, і вони не в напрямку ринку. Ставка може змінитися до наступного нарахування, комісії та прослизання зʼїдають частину різниці, а кошти виявляються замкненими на двох біржах одночасно. На тонких парах різниця часто зникає раніше, ніж окупає вхід.
Часті питання
Відкрити протилежні позиції рівного розміру на двох майданчиках так, щоб отримувати плату там, де ставка вигідна, і платити менше там, де невигідна. Дохід дає різниця, а не рух ціни.
Набір угод, сумарна залежність яких від ціни активу близька до нуля. Лонг на одній біржі компенсується шортом на іншій, тому зростання чи падіння майже не впливають на підсумок.
Ставка змінюється до нарахування, комісії та прослизання зменшують різницю, кошти замкнені на двох майданчиках, а за різкого руху на одному з них може не вистачити забезпечення.
Ставка рахується за перекосом позицій на конкретному майданчику. На різних біржах різний склад учасників, тому й перекіс різний.